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金融实操:当风险来临时,投资者应对市场波动的避险工具清理废旧钢筋

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发表于 2020-10-5 11:31 | 显示全部楼层 |阅读模式
金融市场里,投资者要学会与风险为伴,当风险来临时,避险乃至使用风险红利是金融投资的根本功,这里我们先容一些美国市场的避险工具,国内投资者相识这些工具是对金融知识的一个很好增补,对中国以后出现的一些金融工具也能找到对应模版。






美元与美国公债


  • 对于一样寻常投资人来讲,当市场出现黑天鹅事故时,最简朴的避险机制就是买进美元及美国公债举行避险;主因在于美元为举世最紧张的生意业务结算货币,而美国公债更被视为不会违约的无风险资产,在市场非常不稳固之际,二者主动会吸引无处可去的国际热钱涌入;

  • 然而,国际市场上岂论美元或是美国公债生意业务的单位都是以百万美元计,这对大多数投资人来讲,根本是难以企及的门槛!这时,复委托ETF的上风就出现了,投资人可以在市场上直接买进美元ETF或是长期美国公债ETF来举行避险。

  • 下图为本年3月份市场大跌时的走势比力,S&P500指数在大跌高出33%之际,紫色线举世规模最大的美元指数ETF(UUP US)走高了4.76%,而绿色线举世规模最大的美国长期公债ETF(TLT US)更大涨高出了14%。
另:实在中国国债也是A股的避险工具,投资者可以使用国债ETF和国债期货举行避险。






放空型ETF


  • 但大概有些投资人艺高人胆大,对于像本年3月这般的大行情,仅仅靠着买进美元或美债ETF赢利个4~14%感到不满意,是否有工具可以更有效的使用如许大的颠簸来创造绩效呢?

  • 答案是有的!投资人可使用放空型的ETF来举行避险,下表为美国四大指数与其对应的放空型ETF对照表。



黄金


  • 讲到这里,投资人大概会有两个疑问,其一,不都说黄金是避险商品吗?为什么迟迟没有列出黄金?究竟上“黄金是避险商品”这句话以汗青履历来看,在肯定程度上会误导投资人,以2008年雷曼风暴及本年3月COVID-19造成西欧封城这两个黑天鹅事故来看,黄金在这期间的体现如下表所示:






很显着的,金价在事故发生之初简直有走高,但随之而来的却是一波因市场去杠杆而引动的更剧烈回档或下杀,直到市场开始回稳后,金价才重新上涨。
由此观之,在遇上黑天鹅事故时,以黄金作为避险标的,投资人的生理仍然得饱受煎熬。
杠杆型ETF


  • 投资人别的一个疑问大概是,不是有杠杆型的放空ETF吗?都要放空避险了,我何不开杠杆放大赢利的结果?

  • 以下方Nasdaq指数和举世市场规模最大的ProShares三倍放空纳斯达克指数ETF(SQQQ US)为例,纵然在下跌初期就进场避险,也简直曾有不错的赢利,但万一在底部时判定失误,没在该进场时及时进场,赢利不光大概全吐归去,还大概造成更严峻的亏损,得不偿失,投资人不可不慎!





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