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800万金融人必须熟知的通用金融知识点大全(最全完整版)德朗人家

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发表于 2020-9-22 07:16 | 显示全部楼层 |阅读模式


泉源:投行业务资讯
原标题:800万金融人必须熟知的通用金融知识点大全(最全完备版)
全文3万字,预计阅读40分钟
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小编给各位粉丝吐血梳理出一份金融系通用知识点大全,重要分为银行系和基金证券系两大部分,做为一个每天在金融圈里混的金融民工,咱得时间清晰这些金融术语到底是啥意思。
第一部分:银行系金融知识(1--46条)
第二部分:基金证券类知识大全(1--176条)
基金类:1--14条
吞并与收购类:15--22条
金融衍生工具类:23--45条
证券发行类:46--105条
证券买卖业务类:106--147条
资产证券化类:148--152条
其他类:153--176条
第一部分:银行系金融知识大全
1、什么是存款预备金率和备付金率?
存款预备金率是中心银行紧张的钱币政策工具。根据法律规定,商业银行需将其存款的肯定百分比缴存中心银行。通过调解商业银行的存款预备金率,中心银行到达控制底子钱币,从而调控钱币供应量的目的。中国人民银行已经取消了对商业银行备付金比率的要求,将原来的存款预备金率和备付金率合二为一。现在,备付金是指商业银行存在中心银行的凌驾存款预备金率的那部分存款,一样平常称为超额预备金。
2、什么叫钱币供应量?
钱币供应量,是指一个经济体中,在某一个时点流畅中的钱币总量。由于很多金融工具具有钱币的职能,因此,对于钱币的界说也有狭义和广义之分。假如钱币仅指流畅中的现金,则称之为M0;狭义的钱币M1,是指流畅中的现金加银行的活期存款。这里的活期存款仅指企业的活期存款;而广义钱币M2,则是指M1再加上住民储备存款和企业定期存款。钱币供应量是中心银行紧张的钱币政策操纵目的。 
3、何谓“央行被动购汇”? 
按照现在的结售汇制度安排,企业应当将外汇收入卖给外汇指定银行,而外汇指定银行则必须将凌驾肯定金额的购入外汇在银行间外汇市场上卖出。假如企业必要购买外汇,则必要到外汇指定银行凭相应的证实文件购买,相应地,外汇指定银行在外汇不敷时,在银行间外汇市场上买入。由于我国实验的是有管理的浮动汇率制,汇率必要保持在相对稳固的程度上。因此,一旦出现国际收支顺差,外汇供应量增大,而同时要保持汇率稳固,中心银行就不得不在银行间外汇市场上被动地买入外汇,卖出人民币,也就是吐出底子钱币。 
4、什么是贷款迁移分析或光荣风险迁移分析?
贷款迁移分析或光荣风险迁移分析(loan migration analysis or credit risk migration analysis),是比年来新出现的一种以概率分析为底子的光荣风险分析方法。它是用贷款的汗青丧失数据来推算当前一家银行贷款组合中贷款丧失所占的比重,从而确定贷款丧失预备是否富足。一样平常来说,贷款迁移分析有四个重要的步调: 
1、将贷款组合按照贷款的种类或风险种别分组。如可将贷款分别为正常、关注、次级、可疑,还可将贷款以分别为房地产贷款、包管贷款、光荣贷款、汽车斲丧贷款等种别。这重要是由于差别种别的贷款具有差别的丧失状态(different loss history)。  
2、确定各种别贷款的丧失率。如关注类贷款在第四个季度的丧失是2%;  
3、对影响贷款丧失率厘革的因素举行分析,并对现有丧失率举行调解;  
4、将调解后的丧失率乘以当前季度各种别贷款额,得到各种别贷款的丧失额。  
举行贷款迁移分析至少要有连续四个季度的贷款丧失数据。贷款迁移分析的条件是必须要有有用的有标题贷款辨认体系、精确的贷款分类和贷款丧失核销制度。否则,贷款迁移分析的质量得不到包管。
5、什么是银监会所提倡的审慎银行资源羁系思绪?
进步商业银行资源富足率,促使商业银行计提富足的贷款丧失预备金,是商业银行应对宏观经济颠簸的紧张本事,也是贯彻中国银监会“管法人、管内控、管风险、进步透明度”羁系理念的具体步伐。审慎的银行资源羁系思绪是,起主要进步商业银行贷款五级分类的精确性,在此底子上商业银行计提富足的贷款丧失预备金,从而更加真实地反映银行的筹谋效果,然后使商业银行的资源富足率到达规定尺度。即“进步贷款五级分类的精确性?提足拨备?做实利润?资源富足率达标”。 
6、什么是关联买卖业务?
商业银行关联买卖业务是指商业银行与关联方之间发生的转移资源或任务的下列事项,包罗授信、包管、资产转移、提供服务等。商业银行的关联方既包罗天然人也包罗法人或其他构造。关联天然人包罗商业银行的内部人、重要天然人股东及他们的近支属、商业银行关联法人的控股天然人股东、董事、关键管理职员,以及对商业银行有巨大影响的其他天然人等。
关联法人或其他构造则包罗商业银行的重要非天然人股东;与商业银行同受某一企业直接、间接控制的法人或其他构造;商业银行的内部人与重要天然人股东及其近支属直接、间接控制或可施加巨大影响的法人或其他构造;以及其他可直接、间接、共同控制商业银行或可对商业银行施加巨大影响的法人或其他构造。
7、什么是通货膨胀和斲丧代价指数?
通货膨胀是指一个经济体在一段时间内总体代价的连续上涨。通货膨胀是一种钱币征象,是流畅中的钱币凌驾了产物和服务所需钱币量。它造成的直接效果是购买力的降落。通常,通货膨胀率是用斲丧代价指数(CPI)来衡量的 
8、什么是国际收支?
国际收支是指肯定时期内一个经济体(通常指一国大概地区)与天下其他经济体之间的各项经济买卖业务。此中的经济买卖业务是在住民与非住民之间举行的。经济买卖业务作为流量,反映经济代价的创造、转移、交换、转让或减少,包罗经常项目买卖业务、资源与金融项目买卖业务和国际储备资产变动等。国际收支平衡表是按照复式薄记原理,以某一特定钱币为计量单元,运用简明的表格情势总括地反映一个经济体(一样平常指一个国家或地区)在特定时期内与天下其他经济体间发生的全部经济买卖业务。
9、何谓“软着陆”?
“软着陆”是指一个经济体在低沉经济增长速率,以免出现高通货膨胀率和高利率,同时又要防止经济陷入阑珊的做法。中国经济必须要实现“软着陆”,以包管经济可连续增长。我国历次宏观调控的履历反复证实,经济大起大落对连续发展会造成巨大侵害,规复起来必要更长时间、付出更大代价。
客岁以来,党中心、国务院见微知著,适时适度地针对部分行业过热和固定资产投资增长过快等重要标题实验宏观调控。其根本着眼点是把各方面加快发展的积极性掩护好、引导好、发挥好,及时消除经济运行中不稳固、不康健因素,促进国民经济既快又好地安稳连续向前发展。
10、什么是骆驼评级制度?  
美国羁系的评级方法“骆驼”评级法其评价内容只共有五大类指标,即资源富足率(Capital Adequacy)、资产质量(Asset Quality)、筹谋管理程度(Management)、红利程度(Earnings)和活动性(Liquidity)。其英文单词的第一个字母组合在一起就是“CAMEL”,恰好与“骆驼”的英文单词类似,以是该评级方法简称为“骆驼”评级法。
后经发展,天下各国的金融羁系都广泛利用,并经发展增长了“市场风险敏感度(Sensitivity to Market Risk),现在发展成为“CAMELS”  
这一制度正式名称是“联邦监视管理机构内部同一银行评级体系”,俗称为“骆驼评级体系”(CAMEL Rating System)。
11、银监会公布股份制银行评级办法  
中国银监会公布了股份制商业银行风险评级办法,以后各股份制银行将会被羁系部分分成五级,一级是良好,五级为差,对差别级别将接纳差别的羁系方式,而老百姓选择银行时也将多了一个参考。
这份评价体系包罗对银行的资源富足状态评价、资产安全状态评价、管理状态评价、红利状态评价、活动性状态评价和市场风险敏感性状态评价以及在此底子上加权汇总后的总体评价。
据先容,现在这一评价体系参照了国际通行的骆驼评级法。所谓骆驼评级制度开端于美国,在1921年~1932年间,美国先后倒闭银行10800家,1933年,银行更是频仍发生挤兑。面临严肃形势,为增强对商业银行的业务筹谋、光荣状态等方面的监视管理,美联储选择五个要素对银行举行羁系。五个要素是资源富足状态、资产质量、管理本领、红利本领、资产的活动性,这五个英文单词的第一个字母组合成了一个词“CAMEL”——英文的意思是骆驼。
12、什么是保理业务?
所谓应收账款的保理,平凡地讲就是企业把赊销出去的货品的应收账款有条件地转给银行,银活动企业提供资金,并负责管理、催收应收款和坏账包管,企业可借此及时接纳账款、加快资金流转。
按业务方式应收账款保理又分“有追索权”和“无追索权”两种,从字面上也好明确,有追索权即企业的下家(买方)到时间不还账时,银行有权向企业追索,企业有责任从银行回购账款;而无追索则是银行买断企业的应收账款,(除非特殊情况),不管买方能否还款,风险全由银行负担。
13、什么是全面风险管理理念?
全面风险管理理念(Enterprise-wide Risk Management,简称ERM)偏重通过公司管理、内部控制等制度计划,低沉住处不对称的程度,从而低沉道德风险,并包管组合风险管理和买卖业务风险管理的有用性。  
国际先辈银行的风险管理,从传统的买卖业务风险管理阶段到组合风险管理阶段再到全面风险管理阶段。  
14、什么是税收的收入效应和替换效应?
各种情势的税收通常产生两种经济效应:收入效应(Income Effect)和替换效应(Substitution Effect)。税收的收入效应是指税收引起人们收入的变动,即人们由于纳税而使可支配的现实收入随之镌汰。政府变动税收政策也会改变人们的现行收入程度,典范的情况是政府增税使人们收入相对降落,而减税使人们的收入相对进步。替换效应是指税收引起人们经济活动的调解,即人们为了镌汰纳税负担而改变在可供替换的经济活动之间的选择。
比方,政府对商品课税大概改变人们在可供替换的商品之间的选择,对企业课税大概改变人们在可供替换的投资之间的选择,云云等等。人们对经济活动的调解肯定造成经济税基的变动,导致个人收入、企业收入,以及政府财政收入的厘革。因此,政府的税收政策及其调解总是给经济社会同时带来上述两种效应。
固然,唯一的破例是对非经济税基课税,只会引起收入效应,而不会发生替换效应。由于这种课税与个人经济活动无关,它仅仅镌汰纳税人的可支配收入,不会引起纳税人经济活动的改变,不会影响人们的既定的经济选择。这种不会产生替换效应的税收通常称为中性税收(Neutral Tax)。   
现实生存里,属于中性税收的只有一次性总额税(Lum-sum Tax)。该税是政府为特殊目而征课的一次性税收,通常情况下,这种税收不能躲避,也不对个人经济活动造成显着的扭曲。除了一次性总额税外,其他各类税收都好坏中性的,都会影响人们的生产、斲丧、储备、投资的决定,即都会改变人们对利用经济资源的决定。   
理论上以为,全部非中性税收都属于扭曲性税收(Distorting Taxes),均导致人们在经济资源利用方面产生福利丧失,或服从丧失。这是由于,政府税收的加入肯定改变原先经济社会处于平衡状态的(商品的)相对代价体系,只要商品之相对代价发生变动,人们就会对个人经济活动举行调解,即发生了税收的替换效应。  
但是,由于此时经济社会相对代价的变动并不代表经济资源之相对稀缺程度的改变,人们的活动调解现实上就带有相当的盲目性,这不但无助于经济社会规复平衡状态,反而会使之进一步受到粉碎,并对国民福利进步带来某种倒霉影响 
换言之,固然税收使政府得到了肯定规模的财政收入,但是假如其代表的国民福利不能充实赔偿税收造成的国民福利的镌汰,就表明国民要负担额外的税收负担。这种额外的税收负担,又称超额税负担,则被以为是税收造成的国民福利的净丧失。   
15、证券发行的重要方式有哪几种? 
证券发行的重要方式有环球公募、招标和簿记建档。
16、什么是路演?   
路演(roadshow)是指拟上市发行股票(或债券)的公司在正式发行股票(或债券)之前向机构投资者推介股票(或债券)的运动。企业可以通过路演的情况调解股票(或债券)的订价,使之顺遂的发行出去。 
17、什么是EMV?
EMV规范是由Europay、Mastercard、Visa三大光荣卡国际构造团结订定的IC(智能)卡金融付出应用尺度,其推出的目的是在IC卡付出体系中创建卡片和终端之间同一的互通互用的尺度平台。这种以芯片卡共同暗码输入的技能,代表着将来银行卡的主流发展方向。 
18、什么是簿记建档? 
簿记建档(BookBuilding)是一种证券化发行方式,国外很多国家也在利用这种方式举行股票、债券等证券品种的发行。具体流程是:起首由簿记管理人(一样平常为主承销商)举行预路演,根据预路演得到的市场反馈信息,发行人和簿记管理人将根据市场情况与投资者需求共同确定申购代价区间。  
然后进入路演阶段,债券发行人与投资者以一对一的方式举行更加深入的沟通,同时,簿记管理人开展簿记建档工作,由权势巨子的公证构造举行全程监视。主承销商一旦吸收申购订单,该原始资料立刻继承公证构造的核验,并对订单举行同一编号,确保订单的合规性、完备性。主承销商在公证机构的监视下,将投资者在每一代价上的累计申购总金额录入电子体系,形成代价需求曲线,并以此为底子,与发行人共同确定终极的发行代价。
19、什么是收益率曲线?  
收益率曲线是形貌投资收益率与限期之间关系的曲线。 
20、什么是CME?
贷币错配风险 
21、什么是IPO?  
股票初次发行  
22、什么是FDI?  
活动性风险指金融机构没有充足的活动性资金来及时付出活动性负债,以致引发挤兑风潮的伤害。其缘故因由可以是金融机构的资产和负债的限期搭配不当,把大量短期资金泉源举行长期资金运用,又没有充足的付出预备,造成资金周转不灵;也可以是因出现资产丧失又无力补充,失去了付出活动性负债的本领。活动性风险的危害性极大,严峻时以致会置金融机构于死地。
外汇风险一样平常是指在肯定时期的国际经济买卖业务中,因未推测汇率或利率的突然变动,给外汇持有人带来的经济收益或丧失。从广义上讲,外汇风险也包罗国际经济、商业、金融运动中产生的光荣风险,但一样平常是指钱币汇率变动带来的风险。
在浮动汇率制度下,汇率或利率变动非常频仍,从而肯定会引起买卖业务两边的收益和外汇持有人所持外汇的市场代价发生变动的风险,外汇风险可概括为四种范例:①买卖业务风险;②评价风险;③经济风险;④储备风险。由于外汇风险涉及到买卖业务两边经济长处,以是各国外贸企业、外汇银行等在其筹谋运动中,都把克制外汇风险视为管理外汇资财的一个紧张方面。
防止外汇风险的重要方法有汇率的推测法,选择钱币法,钱币保值法,远期条约法,利用国际信贷法,早付迟收或早收迟付法,对销商业法,调解代价法,利率和钱币变动法,保付署理业务法,投保钱币风险保险等法。  
23、国家风险 
指由于乞贷国政治、经济不稳固、法制不健全、光荣观念弱或失去国际付出本领等缘故因由,使乞贷国不能偿付债务或拒绝偿负债务,从而给从事国际业务的金融机构带来的风险。随着国际业务的扩大,国家风险标题日益突出,而且国家风险尚有连锁效应,即一国债务危急会涉及到其他国家归还外债的本领,以致引发环球性金融危急。   
24、三角债  
是企业相互拖欠货款的俗称。企业在商品买卖业务中,颠末两边约定,大概会出现先发货、后付款或先收款、后发货的情况,企业经常保存肯定的应收应付款子是正常的,这不是"三角债"。"三角债"是指凌驾正常限度,即凌驾结算实践或凌驾商业光荣约定付出实践而不能归还的债务。"
三角债"形成的缘故因由:一个是固定资产投资规模过大、建立项目超概算、资金缺口大且到位不及时,项目不能按期运营,投入资金不能回流,或项目决定失误根本无法回流。这是造成企业货款拖欠的紧张缘故因由;二是企业资产负债率过高,所需活动资金重要依赖银行贷款支持,偿债本领降落,形成拖欠;三是在企业资产负债布局中不公道的情况下,企业活动资金的漏损和流失,加剧了活动资金的告急状态和相互拖欠。   
25、金融风险预警体系   
是金融羁系机构为了更好的对金融筹谋机构实验有用监控,既是对其大概发生的金融风险举行预警、预告所创建的早期预警体系。该体系通过设置的一系列监测比率和比率的"通常界限",对金融筹谋机构的筹谋状态举行监测。早期预警体系可通过对金融筹谋机构的重要业务筹谋比率和比率的"通常界限"加以过细分析,对靠近比率"通常界限"的金融筹谋机构及时预警并举行须要的干预。这种早期预警体系属于事前羁系。   
26、金融创新  
是指政府或金融政府和金融构造为顺应不绝厘革的外部情况和在融资过程中的内部抵牾运动,防止或转移筹谋风险和低沉本钱,为更好的实现活动性、安全性和红利性目的而渐渐改变金融中介功能,创造或组合一个新的高服从的资金营运体系的创造性过程。重要范例有:风险转移创新;活动性增强创新;光荣创造创新;股权创造创新。
27、金融衍生产物
是指从原生资产派生出来的金融工具。由于很多金融衍生产物买卖业务在资产负债表上没有相应科目,因而也被称为"资产负债表外交易(简称表外交易)"。金融衍生产物的共同特性是包管金买卖业务,即只要付出肯定比例的包管金就可举行全额买卖业务,不需现实上的本金转移,合约的告终一样平常也接纳现金差价结算的方式举行,只有在满期日以实物交割方式履约的合约才必要买方交足货款。
因此,金融衍生产物买卖业务具有杠杆效应。包管金越低,杠杆效应越大,风险也就越大。国际上金融衍生产物种类繁多,活泼的金融创新运动接连不绝的推出新的衍生产物。金融衍生产物重要有以下分类方法:①根据产物形态,可以分为远期、期货、期权和掉期四大类;②根据原生资产大抵可以分为四类,即股票、利率、汇率和商品。
28、金融羁系  
是指金融行政管理构造(中心银行或其他金融行政管理构造),为了维护金融体系的稳固,防止金融杂乱对社会经济的发展造成不良影响,而对商业银行和其他金融行政管理构造以及金融市场的设置、业务运动和经济情况举行查抄监视、引导、管理和控制。简单地说,也就是金融行政管理构造通过其对商业银行以及其他金融机构的管理,对金融市场的管理,到达稳固金融和促进社会经济正常发展的目的。 
29、洗钱
是指利用银行体系或其他金融办法,把从非法所得到的肮脏收益转换成正当金融资产的过程。洗钱一样平常可以分为三个步调:第一步是存放,即想法把非法现金收益存放在银行里;第二步是粉饰,即通过多条理的、复杂的金融买卖业务,试图把资金泉源的非法性粉饰起来;第三步是归并,把"洗干净"的钱归并在一起,从而可以堂而皇之的加以利用。洗钱是现在国际银行界所碰到的最严峻的标题之一。我国新的刑法把洗钱和内部买卖业务等活动纳入了刑事犯罪的范畴。 
30、巴塞尔协议 
是指国际整理银行所属银行监视管理委员会(简称巴塞尔委员会),根据美、英、法、德、日、比利时、加拿大、荷兰、瑞典、意大利、瑞士、卢森堡12个工业发达国家中心银行行长集会的发起,于1988年7月在瑞士巴塞尔通过的关于同意国际银行的资源衡量和资源尺度的协议。
协议的重要宗旨是通过对银行规定资源与风险资产的最低比率来增强国际银行的稳固性。协议内容重要包罗,对商业银行的资源比率、资源布局、各类资产的风险权数等都作了同一的规定。  
31、骆驼评级制度
全称"银行同一评级制度",是美国金融管理政府现今利用的对商业银行的全面状态举行查抄、评级的一种筹谋管理制度。由于它重要从五个方面临商业银行举行查抄评价,即:资源富足性、资产质量、筹谋管理本领、红利程度和活动性,这五个方面的英笔墨首字母拼在一起,恰好是英文"骆驼[CAMEL]"一词,因此通常称之为"骆驼评级制度"。 
32、钱币政策 
通过中心银行调治钱币供应量,影响利钱率及经济中的信贷供应程度来间接影响总需求,以到达总需求与总供给趋于理想的平衡的一系列步伐。钱币政策分为扩张性的和紧缩性的两种。扩张性的钱币政策是通过进步钱币供应增长速率来刺激总需求,在这种政策下,取得信贷更为容易,利钱率会低沉。  
因此,当总需求与经济的生产本领相比很低时,利用扩张性的钱币政策最符合。紧缩性的钱币政策是通过减少钱币供应的增长率来低沉总需求程度,在这种政策下,取得信贷较为困难,利钱率也随之进步。因此,在通货膨胀较严峻时,接纳紧缩性的钱币政策较符合。钱币政策的工具重要有:调解法定预备率、调解贴现率和公开市场业务。 
33、什么是出口打包贷款业务?
该项贷款是银行提供给出口商的一种短期资金融通,它属于抵押贷款,其抵押对象是尚在打包中而没有到达装运出口程度的货品。该项贷款钱币币种为人民币或其他可自由兑换钱币,金额不凌驾光荣证金额等值人民币的80%, 限期一样平常不凌驾三个月,最长不凌驾光荣证有用期满后30天,贷款利率按照中国人民银行利率政策中人民币活动资金贷款利率实验,贷款用途仅限于光荣证上列明的出口商品在生产、收购、结算等方面的资金必要。 
但光荣证只是在单证符合的情况下才有用力,假如乞贷人不能按光荣证要求办货,银行的权益还是无法包管
34、什么是银团贷款?
银团贷款又称为辛迪加贷款,以共同出资、共同负担风险为特性的银行团结信贷筹谋情势,在国家投资光荣中得到广泛的应用。银团贷款的当事人为乞贷人和加入银团的各家银行,后者又可以分为牵头行,署理行和加入行。银团贷款不但分散了贷款风险而且又为企业筹集巨额资金开辟了渠道,现在已经成为国际上中长期贷款的重要情势之一。
35、什么是远期利率协议?
远期利率协议是一种远期合约,交易两边商定将来肯定时间段的协议利率,并指定一种参照利率。在将来整理日按照规定的限期和本金数额,由一方向另一方付出协议利率和届时参照利率之间差额利钱的贴现金额。
36、什么是贷款答应?
贷款答应是指银行答应在肯定时期内大概某一时间按照约定条件提供贷款给乞贷人的协议。它属于银行的表外业务,是一种答应在将来某时间举行的直接信贷。它可以分为不可撤消贷款答应和可撤消贷款答应两种。对于在规定的乞贷额度内客户未利用的部分,客户必须付出肯定的答应费。
37、银行承兑汇票的步伐是什么?
承兑是指汇票付款人答应在汇票到期日付出汇票金额的单子活动。在通常情况下,承兑涉及三方当事人,即汇票的出票人,票上所载付款人,持票人。银行承兑汇票的步伐如下:起首持票人在汇票到期日前大概出票日起一个月内向付款人提示承兑。其次银行收到持票人提示承兑的汇票后,就应当向持票人签发收到汇票的回单,而且在三日之内决定承兑大概拒绝承兑。最次付款人承兑汇票后,推行到期付款的任务。
38、本票、汇票、支票、银行承兑汇票的界说是什么?
本票是指由出票人签发的,答应本身在见票时无条件付出确定的金额给收款人大概持票人的单子。本票的出票人可以是银行,也可以是企业,可以分为银行本票和商业本票两种,现在在我国利用的是银行本票。本票可以背书转让。
汇票是指由出票人签发的,委托付款人见票时大概在指定日期无条件付出确定的金额给收款人大概出票人的单子。汇票按照出票人的差别可以分为银行汇票和商业汇票两种,汇票也可以背书转让。
支票是指由出票人签发的,委托管理支票存款业务的银行大概其他金融机构在见票时无条件付出确定的金额给收款人大概持票人的单子。支票共有四种:转帐支票,现金支票,平凡支票,划线支票。
银行承兑汇票是指由收款人大概付款人开出的,由付款人向其开户银行提出承兑申请而且颠末银行答应到期兑付的汇票。
39、什么是体系性风险和非体系性风险?
体系性风险是指由那些可以大概影响整个金融市场的风险因素引起的,这些因素包罗经济周期、国家宏观经济政策的变动等。这种风险不能通太过散投资相互抵消大概削弱。因此又称为不可分散风险。而非体系性风险是一种与特定公司大概行业相干的风险,它与经济、政治和其他影响全部金融变量的因素无关。通太过散投资,非体系性风险可以被低沉,而且假如分散是充实有用的,这种风险还可以被消除。因此又被称为可分散风险。
40、什么是单子贴现,怎样盘算贴现额?
单子贴现是指银行应客户的要求,买进其未到付款日期的单子,并向客户收取肯定的利钱的业务。具体步伐是银行根据票面金额以及既定贴现率,盘算出从贴现日到单子到期日这段时间的贴现利钱,并从票面金额中扣除,余额部分付出给客户。单子到期时,银行持单子向单子载明的付出人索取票面金额的款子。贴现额的盘算公式为:
贴现付款额=单子面额×(1-年贴现率×未到期天数÷360天)
贴现业务情势上是单子的交易,但现实上是光荣业务,即银行通过贴现间接贷款给单子金额的付出人。
41、什么是备用光荣证?它有哪些特点?
备用光荣证实质上是包管的一个种别,通常与商业单子的发行相接洽。备用光荣证是一种光荣证大概类似安排,构成开证行对受益人的下列包管:一是归还债务人的乞贷大概预支给债务人的款子,二是付出由债务人所负担的负债,三是对债务人不推行左券而付款。由此可见,银行开出备用光荣证等的活动与传统的商业光荣证差别点在于,它并不必要银行举行现实的融资,仅当申请人无力归还时才必要银行负担债务责任。
42、什么是单子的背书?
单子的背书是指单子持有人将单子转让他人时,在单子反面大概粘单上纪录有关事项而且签章的单子活动。签章的人称为背书人。继承单子转让的人称为被背书人大概转让人。背书可以分为记名背书和不记名背书两种。颠末单子的背书,假如出票人大概付款人到期拒绝付出,单子不能兑现时,背书人负有连带的付款责任。因此,单子的背书是背书人的一种或有负债。
43、什么是同业拆借市场?该市场的买卖业务重要有哪些?
同业拆借市场,是指金融机构之间以钱币借贷方式举行短期资金融通运动的市场。同业拆借的资金重要用于补充银行短期资金的不敷,单子整理的差额以及办理临时性资金短缺必要。同业拆借市场的重要买卖业务有:(1)头寸拆借,一样平常为日拆。(2)同业借贷,它的限期比力长,从数天到一年不等。同业拆借市场的利率确定方式有两种:其一为融资两边根据资金供求关系以及其他影响因素自主决定;其二为融资两边借助中介人经纪商,通过市场公开竞标确定。
44、什么是国家助学贷款?
国家助学贷款是由中心和省级政府共同推动的一种光荣贷款,由国家指定的商业银行负责发放,对象是在校的整日制高校中经济确实困难的本、专科门生和研究生。其重要优惠政策在于:一是无需包管,二是由中心或省级财政贴息一半。
贷款金额重要根据公式确定:门生贷款金额=地点学校收取的学费+地点都会规定的根本生存费-个人可得收入(包罗家庭提供的收入、社会等其他方面资助的收入)。一样平常情况下,门生通过申请国家助学贷款,每年可得到人民币8000元左右的贷款。国家助学贷款的限期一样平常不凌驾8年,贷款利率按中国人民银行规定的同限期贷款利率实验,禁绝上浮。
45、什么叫国内生产总值?
国内生产总值,简称GDP(Gross Domestic Product)。是指一个国家或地区利用本国或当地区的生产要素,在一年内创造的终极产物和终极服务的钱币代价总额。国内生产总值增长率经常被用来形貌一个国家或地区的经济增长情况。但是,国内生产总值的概念具有肯定的范围性。它不能反映国民经济增长的布局和质量。片面寻求GDP的高速率,容易导致经济出现高投入、高斲丧、低效益、不可连续的粗放型增长模式。
46、什么是绿色GDP?
人类的经济运动包罗两方面的运动。一方面在为社会创造着财产,即所谓“正面效应”,但另一方面又在以种种情势和本事对社会生产力的发展起着拦阻作用,即所谓“负面效应”。这种负面效应会合体现在两个方面,其一是无休止地向生态情况索取资源,使生态资源从绝对量上逐年镌汰;其二是人类通过各种生产运动向生态情况分泌废弃物或砍伐资源使生态情况从质量上日益恶化。现行的国民经济核算制度只反映了经济运动的正面效应,而没有反映负面效应的影响,因此是不完备的,是有范围性的,是不符合可连续发展战略的。
改革现行的国民经济核算体系,对情况资源举行核算,从现行GDP中扣除情况资源本钱和对情况资源的掩护服务费用,其盘算效果可称之为“绿色GDP”。绿色GDP这个指标,实质上代表了国民经济增长的净正效应。绿色GDP占GDP的比重越高,表明国民经济增长的正面效应越高,负面效应越低,反之亦然。
第二部分
史上最全的176个基金证券类知识大全
基金类
1、开放式基金(open-end funds)
指基金规模不是固定稳固的,而是可以随时根据市场供讨情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
2、封闭式基金(close-end funds)
指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后及规定的限期内,基金规模固定稳固的投资基金。
3、左券型投资基金(constractual type funds)
根据肯定的信托左券原理,由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金左券而组建的投资基金。基金管理人依据法律法规和基金左券负责基金的筹谋和管理操纵;基金托管人负责保管基金资产,实验管理人的有关指令,管理基金名下的资金往来;投资人通过购买基金单元,享有基金投资收益。
4、公司型投资基金(corporate type funds)
具有共同投资目的的投资者依据公司法构成以赢利为目的、投资于特定对象(如各种有价证券、钱币)的股份制投资公司。基金持有者既是基金投资者,又是公司股东。
5、雨伞基金(umbrella funds)
基金管理公司把本身名下的一组基金作为“母基金”,在“母基金”之下,再构成多少个“子基金”,以方便和吸引投资者在此中自由选择和转换的一种筹谋方式。其最大的特点就是利于投资者转换基金,而且不收或少收转换费,以此来稳固投资队伍。
6、金中的基金(funds of funds)
其特点是以其他基金单元为投资对象。它通太过散投资于本身或差别管理团体的基金来进一步分散低沉风险。
7、对冲基金(hedge fund)
原意是“风险对冲过的基金”,开端于50年代初的美国,早先的操宗旨是利用期货、期权等金融衍生产物以及对相干联的差别股票举行实买空卖、风险对冲的操纵本事,在肯定程度上可规避和化解证券投资风险。颠末几十年的演变,对冲基金已失去初始的风险对冲的内涵,已成为充实利用各种金融衍生产物的杠杆效应,负担高风险、寻求高收益的投资模式。
8、风险基金(venture capital)
是指那些由专业投资管理人士或机构定向召募的资金,投资于处于草创阶段的企业、技能、产物或市场,以盼望在将来实现高额回报。
9、股票基金
股票基金是以股票为投资对象的投资基金,是投资基金的重要种类。股票基金的重要功能是将大众投资者的小额投资会合为大额资金。投资于差别的股票组合,是股票市场的重要机构投资。
10、债券基金
债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金,它通过会合浩繁投资者的资金,对债券举行组合投资,寻求较为稳固的收益。
11、钱币市场基金
钱币市场基金是指投资于钱币市场上短期有价证券的~种基金。该基金资产重要投资于短期钱币工具如国库券、商业单子、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。
12、基金发起人
基金发起人是指发起设立基金的机构,它在基金的设立过程中起偏紧张作用。在我国,根据《证券投资基金管理暂行办法》的规定。基金的重要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司,信托投资公司及基金管理公司,基金发起入的数目为两个以上。依据《证券投资基金管理暂行办法》及中国证监会的有关规定,基金发起人重要职责包罗:(1)订定有关法律文件并向主管构造提出设立基金的申请,筹建基金;(2)认购或持有肯定命量的基金单元;(3)基金不能建立时、基金发起人须负担基金召募费用,将已召募的资金并加计银行恬期存款利钱在规定时间内退还基金认购。
13、基金管理人
基金管理人,是指依附专门的知识与履历,运用所管理基金的资产,根据法律、法规及基金章程或基金左券的规定,按照科学的投资组合原理举行投资决定,钻营所管理的基金资产不绝增值,并使基金持有人获取尽大概多收益的机构。我国《证券投资基金管理暂行办法》规定,基金管理人的职责重要有:按照基金左券的规定运用基金资产投资并管理基金资产;及时、足额向基金持有人付出基金收益;生存基金的管帐账册,纪录15年以上;体例基金财政陈诉,及时公告,并向中国证监会陈诉:盘算并公告基金资产净值及每一基金单元资产净值;基金左券规定的其他职责:开放式基金的管理人还应当按照国家有关规定和基金左券的规定,及时、精确地管理基金的申购与赎回。
14、基金托管人
基金托管人应为基金开设独立的银行存款账户,并负责账户的管理。即基金银行账户款子收付及资金划拨等也由基金托管人负责,基金投资于证券后,有关证券买卖业务的资金整来由基金托管人负责。基金托管人重要有以下职责:①安全保管全部基金资产:②实验基金管理人的投资指令;③监视基金管理人的投资运作,假如发现基金管理人有违规活动,有权向证券上管构造陈诉。并督促基金管理人予以改正;④对基金管理人盘算的基金资产净值和体例的财政报表举行复核。
吞并与收购类
15、善意收购(friendly acquisition)
当猎手公司有来由信托猎物公司的管理层会同意并购时,向猎物公司的管理层提出友爱的收购发起。彻底的善意收购发起由猎手公司方私下而保密地向猎物公司方提出,且不被要求公开披露。
16、敌意收购(hostile takeover)
猎手方掉臂及猎物公司董事会和司理层的长处和心事,既不作事先的沟通,也鲜有些警示,就直接在市场上睁开标购,诱引猎物公司股东出让股份。
17、要约收购(Tender Offer)
是指收购方通过向被收购公司的股东,发出购买其所持该公司股份的书面意思体现,并按照其依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购代价、收购限期以及其他规定事项,收购目的公司股份的收购方式。
18、杠杆收购(leveraged buyout)
其本质是举债收购,即以债务资源为重要融资工具,这些债务资源多以猎物公司资产为包管而得以筹集。
19、金降落(golden parachute)
金降落协议规定,一旦由于公司被并购而导致董事、总裁等高级管理职员被解职,公司将提供相当丰厚的解职费、股票期权收入和额外补贴作为赔偿费。以此构成敌意收购的壁垒,使收购变得不那么有利可图,或是给收购者带来现金付出上的极重负担。
20、锡降落(tin parachute)
锡降落一样平常是当公司被并购时,根据工龄是非,让平凡员工领取数周至数月的工资。锡降落的单元金额不多,但聚沙成塔,偶然能很有用地克制敌意收购。
21、白保护(white squire)
猎物公司将大宗具有表决权的证券卖给友爱公司,与充担白保护的友爱公司签订稳固动的协议,该协议允许白保护在猎物公司遭收购时以优惠代价认购股票或得到更高的投资回报率。以此防止敌意收购。
22、白骑士(white knight)
猎物公司为了免受敌意收购者的控制而别无他策时,可以自行探求一家友爱公司,由后者出头和敌意收购者睁开标购战。此策可使猎物公司克制面临面地与敌意收购者睁开大范围的收购与反收购之争,但是,自寻接受人终极会导致猎物公司丧失独立性。
金融衍生工具类
23、金融衍生工具
通常是指从原生资产(Underlying Asserts)派生出来的金融工具。由于很多金融衍生产物买卖业务 在资产负债表上没有相应科目,因而也被称为“资产负债表外交易(简称表外 买卖业务)”。根据产物形态,可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。
24、掉期合约
掉期合约是一种内买卖业务两边签订的在将来某一时期相互交换某种资产的合约。更为精确他说,掉期合约是当事人之间签讨的在将来某一期间内相互交换他们以为具有相称经济代价的现金流(Cash Flow)的合约。
25、期权合约
期权的买方向卖方付出肯定命额的权利金后,就得到这种权利,即拥有在肯定时间内以肯定的代价(实验代价〕出售或购买肯定命量的标的物(实物商品、证券或期货合约)的权利。
26、期货合约
期货合约指由期货买卖业务所同一订定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割肯定命量和质量实物商品或金融商品的尺度化合约。
27、商品期货
商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货汗青久长,种类繁多,重要包罗农副产物、金属产物、能源产物等几大类。
28、金融期货
指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货买卖业务中的一种,具有期货买卖业务的一样平常特点,但与商品期货相比力,其合约标的物不是实物商品,而是传统的金融商品。
29、利率期货
利率期货,指以利率为标的物的期货合约。利率期货重要包罗以长期国债为标的物的长期利率期货和以二个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。
30、钱币期货
钱币期货,指以汇率为标的物的期货合约。钱币期货是顺应各国从事对外商业和金融业务的必要而产生的,目的是借此规避汇率风险。
31、股票指数期货
股票指数期货指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期货不涉及股票本身的交割,其代价根据股票指数盘算,合约以现金整理情势举行交割。
32、看涨期权
看涨期权,是指期权的购买者拥有在期权合约有用期内按实验代价买进肯定命量标的物的权利。
33、看跌期权
看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有用期内按实验代价卖出肯定命量标的物的权利。
34、欧式期权
欧式期权,是指只有在合约到期日才被允许实验的期权。
35、美式期权
美式期权,是指可以在成交后有用期内任何一大被实验的期权。
36、外汇按金买卖业务
外汇按金买卖业务,是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间举行的一种远期外汇交易方式。在买卖业务时,买卖业务者只付出1%~10%的按金(包管金),就可举行100%额度的买卖业务。
37、期货包管金
在期货市场上,买卖业务者只需按期货合约代价的肯定比率交纳少量资金作为推行期货合约的财力包管,便可加入期货合约的交易,这种资金就是期货包管金。
38、期货买卖业务的逐日盯市制度
期货买卖业务的逐日盯市制度,是指结算部分在逐日闭市后盘算、查抄包管金账户余额,通过适时发出追加包管金关照,使包管金余额维持在肯定程度之上,防止负债征象发生的结算制度。其具体实验过程如下:在每一买卖业务日竣事之后,买卖业务所结算部分根据整日成友爱况盘算出当日结算价,据此盘算每个会员恃仓的浮动盈亏,调解会员包管金账户的可动用余额。若调解后的包管金余额小于维持包管金,买卖业务所便发出关照,要求在下一买卖业务日开市之前追加包管金,若会员单元不能按时追加包管金,买卖业务所将有权强行平仓。
39、期货建仓、持仓平静仓
期货买卖业务的全过程可以概括为建仓、持仓、平仓或实物交割。建仓也叫开仓,是指买卖业务者新买入或新卖出肯定命量的期货合约。建仓之后尚没有平仓的合约,叫未平仓合约大概未平仓头寸,也叫持仓。在末了买卖业务日竣事之前择机将买入的期货合约卖出,或将卖出的期货合约买回,即通过一笔数目相称、方向相反的期货买卖业务来冲销原有的期货合约,以此告终期货买卖业务,清除到期举行实物交割的任务,这种买回已卖出合约,或卖出己买入合约的活动就叫平仓。
40、限仓制度
限仓制度,是期货买卖业务所为了防止市场风险太过会合于少数买卖业务者和防范利用市场活动,对会员和客户的持仓数目举行限定的制度。
41、大户陈诉制度
大户陈诉制度,是与限仓制度精密相干的别的一个控制买卖业务风险、防止大户利用中场活动的制度。期货买卖业务所创建限仓制度后。当会员或客户谋利头寸到达了买卖业务所规定的数目时,必须向买卖业务所申报。申报的内容包罗客户的开户情况、买卖业务情况、资金泉源。买卖业务动机等等,便于买卖业务所检察大户是否有太过谋利和利用市场活动以及大户的买卖业务风险情况。
42、期货实物交割
实物交割,是指期货合约的交易两边于合约到期时,根据买卖业务所订定的规则和步伐,通逾期货合约标的物的全部权转移,将到期未平仓合约举行告终的活动。商品期货买卖业务一样平常接纳实物交割的方式。
43、期货现金交割
现金交割,是指到期末平仓期货合约举行交割时,用结算代价来盘算未平仓合约的盈亏,以现金付出的方式终极告终期货合约的交割方式。这种交割方式重要用于金融期货等期货标的物无法举行实物交割的期货合约,如股票指数期货合约等。比年,国外一些买卖业务所也探索将现金交割的方式用于商品期货。我国商品期货市场不允许举行现金交割。
44、利率顶(interest rate caps)
假如贷款利率凌驾了规定的上限(cap rate),利率顶合约的提供者将向合约持有人赔偿现实利率与利率上限的差额,从而包管合约持有人现实付出的净利率不会凌驾合约规定的上限。
45、利率底(interest rate floors)
假如贷款利率降落至下限(floor rate),利率底合约的提供者将向合约持有人赔偿现实利率与利率下限的差额,从而包管合约持有人现实付出的净利率不会凌驾合约规定的下限。 扬基债券(Yankee bonds) 在美国债券市场上发行的外国债券,即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际构造在美国国内市场发行的、以美圆为计值钱币的债券。扬基债券具有如下几个特点:1、限期长,数额大。2、美国政府对其控制较严,申请手续远比一样平常债券繁琐。3、发行者以外国政府和国际构造为主。4、投资者以人寿保险公司、储备银行等机构为主。
证券发行类
46、武士债券(Samurai bonds)
在日本债券市场上发行的外国债券,克日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际构造在日本国内市场发行的、以日元为计值钱币的债券。武士债券均为无包管发行,典范限期为3~10年,一样平常在东京证券买卖业务所买卖业务。
47、龙债券(Dragon bonds)
以非日元的亚洲国家或地区钱币发行的外国债券。龙债券是东亚经济敏捷增长的产物。从1992年起,龙债券得到了敏捷发展。其典范归还限期为3~8年。龙债券对发行人的资信要求较高,一样平常为政府及相干机构。
48、蓝筹股
在所属行业内占据紧张支配性职位、业绩良好、成交活泼、红利优厚的大公司股票被称为蓝筹股。“蓝筹”一词源于西方赌场,在西方赌场中,有三种颜色的筹码,此中蓝色筹码最为值钱。
49、红筹股
红筹股这一概念诞生于90年代初期的香港股票市场。香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。早期的红筹股重要是一些中资公司收购香港中小型上市公司后改造而形成的,如“中信泰富”等。厥后出现的红筹股,重要是本地一些省市将其在香港的窗口公司改组并在香港上市后形成的,如“北京控股”等。
50、存托根据(depository receipts,DR)
是指在一国证券市场流畅的代表外国公司有价证券的可转让根据。以股票为例,存托根据是如许产生的:某国的上市公司为使其股票在外国流畅,就将肯定命额的股票,委托某一中心机构(通常为一银行,称为保管银行)保管,由保管银行关照外国的存托银行在当地发行代表该股份的存托根据,之后存托根据便开始在外国证券买卖业务所或柜台市场买卖业务。
51、转配股
是我国股票市场特有的产物。国家股、法人股的持有者放弃配股权,将配股权有偿转让给其他法人或社会公众,这些法人或社会公众利用相应的配股权时所认购的新股,就是转配股。
52、认股权证
由上市公司发行,给予持有权证的投资者在将来某个时间或某一段时间以事先确认的代价购买肯定量该公司股票的权利。实在质是一种买入期权。
53、备兑权证
也给予持有者以某一特定代价购买某种股票的权利,但和一样平常的认股权证差别,备兑权证由上市公司以外的圈外人发行,发行人通常都是资信卓著的金融机构。
54、绩优股
绩优股就是业绩良好公司的股票,但对于绩优股的界说国表里却有所差别。在我国,投资者衡量绩优股的重要指标是每股税后利润和净资产收益率。一样平常而言,每股税后利润在全体上市公司中处于中上职位,公司上市后净资产收益率连续三年显着凌驾10%的股票当属绩优股之列。
55、垃圾股
垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。这类上中公司大概由于行业远景欠好,大概由于筹谋不善等,有的以致进入亏损行列。其股票在市场上的体现萎靡不振,股价走低,交投不活泼,年末分红也差。
56、A股
A股的正式名称是人民币平凡股票。它是由我同境内的公司发行,供境内机构、构造或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和买卖业务的平凡股股票。
57、B股
B股的正式名称是人民币特种股票,它是以人民币标明面值,以外币认购和交易,在境内(上海、深圳)证券买卖业务所上市买卖业务的。它的投资人限于:外国的天然人、法人和其他构造,香港、澳门、台湾地区的天然人、法人和其他构造,定居在国外的中国公民。中国证监会规定的其他投资人。
58、H股、N股、s股
H股,即注册地在本地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HOngKOng,取其字首,在港上市外资股就叫做H股。依此类推,纽约的第一个英笔墨母是N,新加坡的第一个英笔墨母是S纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和s股。
59、国有股
国有股指有权代表同家投资的部分或机构以国有资产向公司投资形成的股份。包罗以公司现有国有资产折算成的股份。由于我国大部分股份制企业都是由原国有大中型企业改制而来的,冈此,国有股在公司股仅中占据较大的比重。
60、法人股
法人股指企业法人或具有法人资格的古迹单元和社会团体以其依法可筹谋的资产向公司非卜中流畅股权部分投资所形成的股份。
61、社会公众股
社会公众股是指我国境内个人和机构,以其正当产业向公司可上市流畅股权部分投资所形成的股份。
62、公司职工股
公司职工股,是本公司职工在公司公开向社会发行股票时按发行代价所认购的股份。按照《股票发行和买卖业务管理暂行条例》规定。公司职工股的股本数额不得凌驾拟向社会公众发行股本总额的10%。公司职工股在本公司股票上市6个月后、即可安排上市流畅。
63、内部职工股
在我国举行股份制试点初期,出现了一批不向社会公开辟行股票,只对法人和公司内部职工召募股份的股份有限公司血称为定向召募公司,内部职工作为投资者所持有的公司发行的股份被称为内部职工股,1993年,国务院正式发文明确规定克制内部职工股的审批和发行。
64、股东权益
股东权益又称净资产,是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。股东权益包罗以下五部分:一是股本,即按照面值盘算的股本金。二是资源公积。包罗股票发行溢价、法定产业重估增值、继承捐赠资产代价。三是盈余公积,又分为法定盈余公积和恣意盈余公积。法定盈余公积按公司税后利润的10%逼迫提取。目的是为了应付筹谋风险。当法定盈余公积累计额已达注册资源的50%时可不再提取。四是法定公益金,按税后利润的5%一10%提取。用于公司福利办法付出。五是未分配利润,指公司留待以后年度分配的利润或待分配利润。
65、股东权益比率
股东权益比率是股东权益对总资产的比率。股东权益比率应当适中。假如权益比率过小,表明企业太过负债,容易削弱公司抵抗外部打击的本领而权益比率过大。意味着企业没有积极地利用财政杠杆作用来扩大筹谋规模。
66、金边债券
早在17世纪,英国政府经议会答应、开始发行了以税收包管付出本息的政府公债,该公债信誉度很高。其时发行的英国政府公债带有金黄边,因此被称为“金边债券”。、“金边债券”一词泛指全部中心政府发行的债券,即国债。
67、地方政府债券
不少国家中有财政收入的地方政府及地方公共机构也发行债券,它们发行的债券你为地方政府债券。地方政府债券一样平常用于交通、通讯、住宅、教导、医院和污水处置惩罚体系等地方性公共办法的建立。地方政府债券一样平常也是以当地政府的税收本领作为还本付息的包管。
68、垃圾债券
投资利钱高(一样平常较国债高4个百分点)、风险大,对投资人伞金保障较弱。垃圾债券最早开端于美国应本世纪20及30年代就已存在。70年代从前,垃圾债券重要是一?些小型公司为开辟业务筹集资金而发行的,由于这种债券的光荣受到猜疑,问津者较少,70年代初其流畅量还不到20亿美元,70年代末期以后,垃圾债券渐渐成为投资者狂热寻求的投资工具,到80年代中期,垃圾债券市场急剧膨胀,敏捷到达壮盛时期。80年代初正值美国产业大规模调解与重组时期。由此引发的更新、并购所需资金单靠股市是远远不敷的,加上在产业调解时期这些企业风险较大,以红利为目的的商业银行不能完全满足其资金需求,这是垃圾债券应时而兴的紧张配景。
69、国际债券
国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际构造为筹措和融通资金,在国外金融市场上发行的,以外国钱币为面值的债券。国际债券的紧张特性,是发行者和投资者属于差别的国家、筹集的资金泉源于国外金融市场。依发行债券所用钱币与发行地点的差别,闰际债券又可分为外国债券和欧洲债券。
70、外国债券
外国债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际构造在另一同发行的以当地国钱币计值的债券。
71、欧洲债券
欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际构造在国外债券市场上以第三国钱币为面值发行的债券。
72、根据式国债
根据式国债是~种国家储备债,可记名、挂失,以“根据式国债收款根据”纪录债权,不能上市流畅,从购买之日起计息。
73、无记名(实物)国债
无记名(实物〕国债是一种实物债券,以实物券的情势纪录债权,面值不等,不记名,不挂失,可上市流畅。
74、记账式国债
记账式国债以记账情势纪录债权、通过证券买卖业务所的买卖业务体系发行和买卖业务,可以记名、挂失。
75、贴现国债
贴现国债,指国债券面上不附有息票,发行时按规定的扣头率,以低于债券面值的代价发行,到期按面值付出本息的国债。贴现同债的发行代价与其面值的差额即为债券的利钱。
76、附息国债
附息国债,指债券券而上附有息票的债券,是按照债券票面载明的利率及付出方式付出利钱的债券。
77、企业债券
企业债券通常又称为公司债券,是企业依照法定步伐发行,约定在肯定限期内还本付息的债券。
78、金融债券
金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。
79、可转换公司债券
可转换公司债券(简称可转换债券〕是一种可以在特定时间。按特定条件转换为平凡股股票的特殊企业债券。可转换债券兼具有债券和股票的特性。
80、公开辟行
公开辟行,是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券。在公募发行情况下。全部正当的社会投资者都可以加入认购。
81、私募
私募又称不公开辟行或内部发行.是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。私募发行的对象大抵有两类,一类是个人投资者,比方公司老股东或发行机构本身的员工;另一类是机构投资者、如大的金融机构或与发行人有密切往来关系的企业等。私募发行有确定的投资人,发行手续简单,可以节流发行时间和费用。私募发行的不敷之处是投资者数目有限,流畅性较差,而已也倒霉于进步发行人的社会信誉。
82、平价发行
平价发行也称为等额发行或面额发行,是指发行人以票面金额作为发行代价。
83、溢价发行
溢价发行是指发行人按高于面额的代价发行股票或债券。溢价发行又可分为时价发行和中心价发行两种方式。时价发行也称时价发行,是指以同种或同关股票的流畅代价为基准来确定股票发行代价。中心价发行是指以介于面额和时价之间的代价来发行股票。我国股份公司对老股东配股时。根本上都接纳中心价发行。
84、折价发行
折价发行是指以低于面额的代价出售新股,即按面额打肯定扣头后发行股票。在我国,《中华人民共和国公司法》第一百三十一条明确规定,“股票发行代价可以按票面金额,也可以凌驾票面金额,但不得低于票面金额。”
85、承销
当一家发行人通过证券市场筹集资金时,就要约请证券筹谋机构来资助它贩卖证券。证券筹谋机构惜助本身在证券市场上的信誉和业务网点,在规定的发行有用限期内将证券贩卖出去,这一过程称为承销。根据证券筹谋机构在承销过程中负担的责任和风险的差别,承销又可分为代销和包销两种情势。
86、包销
包销是指发行人与承销机构签订条约,由承销机构买下全部或销侍剩余部分的证券,负担全部贩卖风险。
87、代销
代销是指证券发行人委托负担承销业务的证券筹谋机构(又称为承销机构或承销商)代为向投资者贩卖证券。承销商按照规定的发行条件。在约定的限期内积极倾销,到贩卖克制日期,证券假如没有全部售出、那么未侍出部分退还给发行人,承销商不承继承何发行风险。
88、承销团
对于一次发行量特殊大的证券,比方国债大概大宗股票发行,一家承销机构每每不乐意单独负担发行风险,这时就会构造一个承销团,由多家机构共同继承承销人,如许每一家承销机构单独负担的风险就镌汰了。国务院1993年4月发布的《股票发行与买卖业务管理暂行条例》规定:“拟公开辟行股票的面额凌驾人民币3000万元大概预期贩卖金额凌驾人民币5000 万元的,应当由承销团承销。主承销商由发行人按照公平竞争的原则,通过竟标大概协商的方式确定。”
89、主承销商
主承销商,是指在股票发行中独家承销或牵头构造承销团经销的证券筹谋机构。国际上,主承销商一样平常由信誉卓著、力气雄厚的贩子银行(英国),投资银行(美国)及大的证券公司来继承。
90、上市保举人
发行公司向证券买卖业务所申请股票上市、必须由一至二名经证券买卖业务所认可的机构(即上市保举人)保举并出具上市保举书。上市保举人(保荐人)一样平常为证券买卖业务所的会员或买卖业务所认可的其他机构或人士。
91、国债定向发售
国债定向发售方式是指向养老保险基金、赋闲保险基金、金融机构等特定机构发行国债的方式,重要用于国家重点建立债券、财政债券、特种国债等品种。
92、国债承购包销
重要用于不可流畅的根据式国债,它是由各地的国债承销机构构成承销团,通过与财政部签订承销协议来决定发行条件、承销费用和承销商的任务。囚而是带有肯定市场因素的国债发行方式。
93、国债招标发行
招标发行是指通过招标的方式来确定国债的承销简和发行条件。招标发行将市场竞争机制引人国债发行过程,从而能反映出承销商对利率走势的预期和社会资金的供求状态,推动了国债发行利率及整个利率体系的市场化历程。别的,招标发行尚有利于紧缩发行时间,促进国债一、二级市场之间的衔接,基于这些长处,招标发行已成为我国国债发行体制改革的重要方向。
94、路演(Road show)
路演(Road show)也有人译做“路游”,是股票承销商资助发行人安排的发行前的调研运动。一样平常来讲,承销商先选择一些呵能销出股票的地点,并选择一些大概的投资者,重要是机构投资者。然后,向导发行人逐个地点去召开集会,先容发行人的情况。相识投资人的投资意向。承销商和发行人通过路演,可以比力客观地决定发行量、发行价及发行时机。
95、绿鞋(Green shoe)
是一种包销商在得到发行人允许下可以超额配售股份的发行方式,其意图在于防止股票发行上市后股价下跌至发行价或发行价以下,到达支持和稳固二级中场买卖业务的目的。发行股票时,包销商与发行人告竣协议,允许包销商在既定的股票发行规模底子上,可以视市场具体情况利用发行人所授予的股份超额配售权。包销商一旦利用这种超额配售权,就处于卖空位置、如许一旦股价下跌至发行价时,包销商就可以按发行代价购买抛售之股票,从而到达支持股价的目的。假如这种超额配售未得到发行人允许,一旦股票上市后股价上涨,包销商就必须以高于发行价的代价购回其所超额配售的股份,从而遭受经济损大;发行人的允许使得包销商超额配售的股份有了泉源包管,不必花高价去市场购买,只需发行人多发行相应数目的股份给包销商即可。假如超额配售未获发行人允许,则被称为“光脚鞋”(Bare Shoe),它常被包销商将其与绿鞋一起适用,以增大卖空空间和市场支持本领。绿鞋重要在市场氛围不佳,对发行效果不乐观或难以预料的情况下利用。
96、股票上市
股票上市是指己经发行的股票经证券买卖业务所答应后,在买卖业务所公开挂牌买卖业务的法律活动,股票上市,是毗连股票发行和股票买卖业务的“桥梁”。在我国,股票公开辟行后即得到上市资格。
97、两地上市
两地上市就是指一家公司的股票同时在两个证券买卖业务所挂牌上市。对一家已上市公司来说。假如预备在另一个证券买卖业务所挂牌上市。那么它可以有两种选择:一是在境外发行差别范例的股票,并将此种股票在境外市场上市。我同有些公司既在境内发行A股。又在香港发行上市H股,就属于此种范例。另一种情势是在两地都上市类似范例的股票,并通过国际托管银行和证券经纪商,实现股份的跨市场流畅。此种方式一样平常又被称为第二上市,以存托根据(ADR或GDR)在境外市场上市买卖业务就属于这一范例。
98、买壳上市
买壳上市,是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差。筹资本领弱化的上中公司,剥离被购公司资产,注入本身的资产,从而实现间接上市的目的。
99、借壳上市
借壳上市是指上中公司的母公司(团体公司)通过将重要资产注入到上市的子公司中,来实现母公司的上市。
100、上市公告书
上市公告书是公司股票上市前的紧张信息披露资料。我国规定上市公司必须在股票挂牌买卖业务日之前的3天内、在中国证监会指定的上市公司信息披露指定报刊上登载上市公告书,井将公告书备置于公司地点地,挂牌买卖业务的证券买卖业务所、有关证券筹谋机构及其网点,就公司本身及股票上市的有关事项,向社会公众举行宣传和阐明,以利于投资者在公司股票上市后,做出精确的交易选择。假如公司股票自觉行竣事日到挂牌买卖业务的首日不凌驾90天,大概招股阐明书尚未失效的,发行人可以只体例扼要上市公告书。若公司股票自觉行竣事日到挂牌买卖业务的首日凌驾90天,大概招股阐明书已经失效的、发行人必须体例内容完备的上市公告书。
101、股票时价总值
对一家上市公司来说,它的股票市场代价乘以发行的总股数。即为该公司在市场上的代价,也就是公司的时价总值。把全部上市公司的市值加总,就可得出整个股票市场的时价总值。
102、流畅市值
我国股票市场上公司的国有股和法人股还不能在证券买卖业务所上市流畅,真正在市场上流畅的股票只是发行股本的一部分、称为流畅股本,把这一部分股本的数目乘上股价,就得到公司在股市上的流畅市值。
103、送红股
送红股是上市公司将本年的利润留在公司里、发放股票作为红利,从而将利润转化为股本。送红股后,公司的资产、负债、股东权益的总额及布局并没有发生改变,但总股本增大了,同时每股净资产低沉了。
104、转增股本
转增股本则是指公司将资源公积转化为股本,转增股本并没有改变股东的权益。但却增长了股本规模,因而客观效果与送红股相似。转增股本和送红股的本质区别在于,红股来自于公司的年度税后利润、只有在公司有盈余的情况下,才气向股东送红股:而转增股本却来自于资源公积,它可以下受公司本年度可分配利润的多少及时间的限定,只要将公司账面上的资源公积镌汰一些、增长相应的注册资源金就可以了,因此从严格意义上来说,转增股本并不是对股东的分红回报。
105、上市公司的信息披露
上市公司必须认真负担对投资者的信息披露任务;同时,上市公司必须将公司发生的紧张事项,及时向中国证监会及证券买卖业务所陈诉,以包管市场羁系的有用举行。上市公司信息披露的内容重要有两类:一类是投资者评估公司筹谋状态所必要的信息;另一类则是对股价运行有巨大影响的事项。根据《公开辟行股票公司信息披露实验细则(试行)》第四条规定,我国上市公司信息披露的内容重要有四大部分,即:招股阐明书(或其他召募资金阐明书)、上布公告书、定期陈诉、临时陈诉。
证券买卖业务类
106、买卖业务席位
买卖业务席位原指买卖业务所大厅中的座位,座位上有电话等通讯装备,经纪人可以通过它通报买卖业务与成交信息。证券商加入证券买卖业务必须起首购买席位,席位购买后只能转让,不能撤消。拥有买卖业务席位,就拥有了在买卖业务大厅内举行证券买卖业务的资格。随着科学技能的不绝发展,买卖业务方式由手工竞价模式发展为电脑主动拉拢,买卖业务席位的情势也发生了很大厘革,已渐渐演变为与买卖业务所拉拢主机联网的电脑报盘终端。
107、特殊席位
指上海证券买卖业务所和深圳证券买卖业务所内开设的B股特殊席位,是指证券买卖业务所答应的境外特许经纪商在证券买卖业务所买卖业务大厅内利用的只能从事B股买卖业务的专用席位。说其特殊,一是由于特殊席位的利用者不是证券买卖业务所的会员,二是由于特殊席位只能用于从事B股买卖业务。
108、专家经纪人(specialist)
是证券买卖业务所指定的特种会员,其重要职责是维持一个公平而有有序次的市场,即为其专营的股票买卖业务提供市场流畅性并维持代价的连续和稳固。专家经纪人重要有以下两项职能:一是构造市场买卖业务,专家经纪人继承证券商交易申报,按买卖业务所规则确定并连续报出专营股票的买价和卖价,作为市场的有用竞价范围;二是维持市场平衡,当市场交易申报不平衡时,专家经纪人有责任加入较弱的一方,用本身的帐户买入或卖出股票,以改善市场的流畅性。
109、做市商(market maker)
是指在证券市场上,由具备肯定力气和信誉的证券筹谋法人作为特许买卖业务商,不绝地向公众投资者报出某些特定证券的交易代价(即双向报价),并在该价位上继承公众投资者的交易要求,以其自有资金和证券与投资者举行证券买卖业务。做市商通过这种不绝交易来维持市场的活动性,满足公众投资者的投资需求。
110、除权
由于公司股本增长,每股股票所代表的企业现实代价(每股净资产)有所镌汰,必要在发生该究竟之后从股票市场代价中剔除这部分因素。
送股除权基准价=股权登记日收盘价÷(1+每股送股比例)
配股除权基准价=(股权登记日收盘价+配股价×配股比例)÷(1+每股配股比例
111、除息
由于公司向股东分配红利,每股股票所代表的企业现实代价(每股净资产)有所镌汰,必要在发生该究竟之后从股票市场代价中剔除这部分因素。
除息基准价=股权登记日收盘价-每股所派现金
112、填权
在除权除息后的一段时间里,假如多数人对该股看好,该只股票买卖业务时价高于除权(除息)基准价,这种行情称为填权。
113、贴权
在除权除息后的一段时间里,假如多数人对该股不看好,该只股票买卖业务时价低于除权(除息)基准价,这种行情称为贴权。
114、一线股
指股票市场上代价较高的一类股票,这些股票业绩良好或具有良好的发展远景,股价领先于其他股票
115、二线股
在股票市场上代价中等,业绩在上市公司中居中游的股票。
116、三线股
指代价低廉的股票。这些公司大多业绩欠好,远景不妙,有的以致已经到了亏损的田地。
117、场内买卖业务市场
指由证券买卖业务所构造的会合买卖业务市场,有固定的买卖业务场所和买卖业务运动时间。证券买卖业务所继承和管理符合有关法令规定的证券上市交易,投资者则通过证券商在证券买卖业务所举行证券交易。
118、场外交易市场
又称柜台买卖业务或店头买卖业务市场,指在买卖业务所外由证券交易两边劈面议价成交的市场。它没有固定的场所,其买卖业务重要利用电话举行,买卖业务的证券以不在买卖业务所上市的证券为主。比年来,一些场外交易市场大量接纳先辈的电子化买卖业务技能,使市场覆盖面更加广阔,市场服从有很大进步,这以美国的那斯达克市场为典范代表。
119、无形市场
不设买卖业务大厅作为买卖业务运行的构造中心,投资者利用证券商与买卖业务所的电脑联网体系,可直接将交易指令输入买卖业务所的拉拢体系举行买卖业务。现在我国深圳证券买卖业务所已根本到达无形市场的尺度
120、限价委托(limit order)
客户向证券经纪商发出交易某种股票的指令时,对交易的代价作出限定,即在买入股票时,限定一个最高价,只允许证券经纪人按其规定的最高价或低于最高价的代价成交,在卖出股票时,则限定一个最低价。限价委托的最大特点是,股票的交易可按照投资人渴望的代价大概更好的代价成交,有利于投资人实现预期投资筹划。
121、时价委托(market order)
只指定买卖业务数目而不给出具体的买卖业务代价,但要求按该委托进入买卖业务大厅或买卖业务拉拢体系时以市场上最好的代价举行买卖业务。时价委托的利益在于它能包管即时成交。
122、止损委托(stop order)
要求经纪人在市场代价到达肯定程度时,立刻以时价或以限价按客户指定的数目买进或卖出,目的在于掩护客户已得到的利润。
123、开市和收市委托(market at open and close)
要求经纪人在开市或闭市时按时价或限价委托方式交易股票。其特点在于限定成交时间,而对具体报价方式没有严格要求。
124、盘档
是指投资者不积极交易,多接纳观望态度,使当天股价的变动幅度很小,这种情况称为盘档。
125、整理
是指股价颠末一段急剧上涨或下跌后,开始小幅度颠簸,进入稳固变动阶段,这种征象称为整理,整理是下一次大变动的预备阶段。
126、跳空
指受剧烈利多或利空消息刺激,股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变动的开始或竣事前出现。
127、回档
是指股价上升过程中,因上涨过速而临时回跌的征象 。
128、反弹
是指在下跌的行情中,股价偶然由于下跌速率太快,受到买方支持面临时回升的征象。反弹幅度较下跌幅度小,反弹后规复下跌趋势。
129、多头
对股票后市看好,先行买进股票,等股价涨至某个价位,卖出股票赚取差价的人。
130、空头
是指变为股价已上涨到了最高点,很快便会下跌,或当股票已开始下跌时,变为还会继续下跌,趁高价时卖出的投资者。
131、买空
预计股价将上涨,因而买入股票,在现实交割前,再将买入的股票卖掉,现实交割时收取差价或补足差价的一种谋利活动。
132、卖空
预计股价将下跌,因而卖出股票,在发生现实交割前,将卖出股票如数补进,交割时,只结清差价的谋利活动。
133、利空
促使股价下跌,以空头有利的因素和消息。
134、利多
是刺激股价上涨,对多头有利的因素和消息。
135、多杀多
是广泛以为当天股价将上涨,于是市场上抢多头帽子的特殊多,然而股价却没有大幅度上涨,等买卖业务快竣事时,竞相卖出,造成收盘价大幅度下跌的情况。
136、轧空
是广泛以为当天股价将下跌,于是都抢空头帽子,然而股价并末大幅度下跌,无法低价买进,收盘前只好竞相补进,反而使收盘价大幅度升高的情况。137、长多 是对股价远期看好,以为股价会长期不绝上涨,因而买进股票长期持有,等股价上涨相当长时间后再卖出,赚取差价收益的活动。
138、短多
是对股价短期内看好,买进股票,假如股价略有不涨即卖出的活动。
139、死多
是看好股市远景,买进股票后,假如股价下跌,甘心放上几年,不嫌钱绝不脱手。
140、套牢
是指预期股价上涨,不意买进后,股价路下跌;或是预期股价下跌,卖出股票后,股价却一起上涨,前者称多头套牢,后者是空头套牢。
141、股价指数
股价指数是运用统计学中的指数方法体例而成的。反映股中总体代价或某类股价变动和走势的指标。根据股价指数反映的代价走势所涵盖的范围,可以将股价指数分别为反映整个市场走势的综合性指数和反映某一行业或某一类股票代价上势的分类指数。股价指数的盘算方法,有算术匀称法和加权匀称法两种。算术匀称法,是将构成指数的每只股票代价举行简单匀称,盘算得出一个匀称值。加权匀称法,就是在盘算股价个均值时,不但思量到每只股票的代价,还要根据每只股票对市场影响的巨细,对匀称值举行调解。实践中,一样平常是以股票的发行数目或成交量作为市场影响参考因素,纳入指数盘算,称为权数。由于以股票现实匀称代价作为指数未便于人们盘算和利用,一样平常很少直接用匀称价来表水指数程度。而是以某一基准日的匀称代价为基准,将以后各个时期的匀称代价与基准日匀称代价相比力。盘算得出各期的比价.再转换为百分值或千分值.以此作为股价指数的值。
142、道?琼斯指数
是天下上最有影响、利用最广的股价指数。它以在纽约证券买卖业务所挂牌上市的一部分有代表性的公司股票作为体例对象,由四种股价匀称指数构成,分别是:①以30家闻名的工业公司股票为体例对象的道?琼斯工业股价匀称指数;②以20家闻名的交通运输业公司股票为体例对象的道?琼斯运输业股价匀称指数:③以6家闻名的公用古迹公司股票为体例对象的道?琼斯公用古迹股价匀称指数:④以上述三种股价匀称指数所涉及的65家公司股票为体例对象的道?琼斯股价综合匀称指数。在四种道?琼斯股价指数中,以道?琼斯工业股价匀称指数最为闻名,它被大众传媒广泛地报道,并作为道?琼斯指数的代表加以引用。道?琼斯捐数由美国报业团体——道?琼斯公司负责体例并发布,登载在其部属的《华尔街日报)上。汗青上第一次公布道?琼斯指数是在1884年7月3日,其时的指数样本包罗11种股票,由道?琼斯公司的首创人之一、《华尔街日报》首任编辑查尔斯?亨利?道(Charles Henry Dow l851-1902年)体例。
143、日经指数
日经指数,原称为“日本经济消息社道?琼斯股票匀称代价指数”,是由日本经济消息社体例井公布的反映日本东京证券买卖业务所股票代价变动的股票代价匀称措数。
144、伦敦金融时报指数
由英国最闻名的报纸——《金融时报》体例和公布,用以反映英国伦敦证券买卖业务所的行情变动。该指数分三种;一是由30种股票构成的代价指数;二是由100种股票构成的代价指数;三是由500种股票构成的代价指数。通常所讲的英国金融时报指数指的是第一种,即由30种有代表性的工商业股票构成并接纳加权算术匀称法盘算出来的代价指数。
145、恒生指数
恒生指数,由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司体例,是以香港股票市场中的33家上市股票为成份股样本,以其发行量为权数的加权匀称股价指数,是反映香港股时价幅趋势最有影响的一种股价指数。该指数于1969年11月24日初次公开辟布,基期为1964年7月31日.基期指数定为1000。
146、国企指数
国企指数,又称H股指数,全称是恒生中国企业指数。也是由香港恒生指数服务有限公司体例和发布的。该指数以全部在联交所上市的中国H股公司股票为成份股盘算得出加权匀称股价指数。国企指数下1994年8月8日初次公布,以上市H股公司数目到达10家的日期,即1994年7月8日为基数日.当日收市指数定为1000点。
147、红筹股指数
红筹股指数,指香港恒生指数服务有限公司体例和发布的恒生红筹股指数。该指数于1997年6月16已正式推出,样本股包罗32只符合其选取条件的红筹股,而非全部红筹股。指数以1993年1月4日为基日,基日指数定为1000点。
资产证券化类
148、资产证券化(asset securitization)
是指将缺乏活动性的资产,转换为在金融市场上可以出售的证券的活动。
149、特定买卖业务机构(special purpose vehicle,SPV)
具有单一目的即购买应收款和发行这些应收款抵押债务,从而为购买融资的买卖业务机构。处于发起人和投资者之间,SPV允许应收款与发起人休业风险相分离。
150、抵押包管债务证券(collateralised mortgage obligation,COM)
多种类付出证券,通过一些种类证券或债券向投资者提供一些差别的现金流安排。因此这一附属包管品的现金流被分解或按优先序次分列以便满足具有对利率到期日布局和差别风险偏好的各种投资者要求。
151、光荣进步(credit enhancement)
在一个买卖业务布局里的一些要素被计划用于掩护投资者免受发生在潜伏附属包管品上的丧失。
152、不休业(bankruptcy-remote)
在已证券化资产得到不休业资格的布局中,投资者的现金流不应受到发起人休业情况的危害。
其他类
153、国际证监会构造(IOSCO)
国际证监会构造(International Organization of Securities Commissions,简称IOSCO)是国际间各证券暨期货管理机构所构成的国际互助构造。总部设在加拿大蒙特利尔市,正式建立于1983年,其前身是建立于1974年的证监会美洲协会。中国证监会于1995年加入该构造,成为其正式会员。
154、国际证券买卖业务所团结会(FIBV)
国际证券买卖业务所团结会建立于1961年,永世会址设在巴黎。其前身是1957年欧共体8个成员国建立的“欧洲证券买卖业务所协会”。FIBV对会员的市场规模、法制化建立等诸方面都有严格的要求,因此取得FIBV会员资格被各国证券羁系机构及市场加入者作为其证券市场到达国际认可尺度的一种认同。
155、路透体系(Reuters)
路透体系由路透通讯社创建,总部设在伦敦,路透社拥有的信息网络网络,接洽着环球5000家银行和金融机构,200多家买卖业务所,24小时不绝地由总部发出各种经济信息和金融信息,客户可以随时得到从外汇、债券到期货、股票、能源在内的各金融市场的及时行情。路透体系的产物覆盖了从信息到分析、买卖业务、风险管理的整个金融运作过程。
156、德励信息体系(Telerate Dow Jones Global Information)
由美国的Telerate公司开辟和创建,1990年与Dow Jones公司归并。德励体系提供环球24小时金融市场信息服务,以及时体系功能见长,按内容分为报价体系、消息体系、品评体系、分析体系和买卖业务体系。
157、纳斯达克(NASDAQ)
纳斯达克(NASDAQ)是指美国“天下证券买卖业务商协会主动报价体系”,其英文全称为“The National Association of Securities Dealers Automated Quotation System”,缩写为NASDAQ。那斯达克证券市场创建于1971年。那斯达克证券市场的独特之处有两个:一是基于盘算机网络的主动报价体系,主动报价体系是一套电子信息体系,专门网络和发布证券自营商交易非上市证券的报价;二是其做市商体系。
158、纽约证券买卖业务所
纽约证券买卖业务所是目宿天下上规模最大的有价证券买卖业务市场。在美闰证券发行之初,尚元会合买卖业务的证券买卖业务所,证券买卖业务多数在咖啡馆和拍卖行里举行,1792年5月17日,24名经纪人在纽约华尔街和威廉街的西北角一咖啡馆门前的梧桐树下签订了“梧桐树协定”,这是纽约买卖业务所的前身。到了1817年,华尔街上的股票买卖业务已非常活泼,于是市场加入者建立了“纽约证券和买卖业务管理处”,一个会合的证券买卖业务中场根本形成,1863年,管理处易名为纽约证券买卖业务所,此名不绝相沿至今。到现在为止,它仍然是美国天下性的证券买卖业务所中规模最大、最具代表性的证券买卖业务所,也是天下上规模最大、构造最健全,装备最完满,管理最细密、对天下经济有着巨大影响的证券买卖业务所。
159、伦敦证券买卖业务所
作为天下第三大证券买卖业务中心,伦敦证券买卖业务所是天下上汗青最久长的证券买卖业务所。它的前身为17世纪末伦敦买卖业务街的露大市场,是其时交易政府债券的“皇家买卖业务所”1773年由露大市场迁人司威丁街的室内,并正式改名为“伦敦证券买卖业务听”。与天下上其他金融中心相比,伦敦证券买卖业务所具有三大特点①上市证券种类最多,除股票外,有政府债券,国有化工业债券,英联邦及其他外同政府债券,地方政府、公共机构、工商企业发行的债券,此中外国证券占50%左右;②拥有数目巨大的投资于国际证券的基金,对于公司而言,在伦敦上市就意味着自身开始同国际金融界创建起紧张接洽:③它运作着四个独立的买卖业务市场。
160、东京证券买卖业务所
东京证券买卖业务所是现在仅次于纽约证券买卖业务所的天下第二大证券买卖业务所,1878年5月,日本政府订定了《股票买卖业务条例》,并以此为底子设立了东京、大贩两个股票买卖业务所,此中的东京股票买卖业务所也就是东京证券买卖业务所的前身。
161、香港团结买卖业务所
香港最早的证券买卖业务可以追溯至1866年。香港第一家证券买卖业务所——香港股票经纪协会丁1891年建立,1914年易名为香港证券买卖业务所,1921年,香港又建立了第二家证券买卖业务所——香港证券经纪人协会,1947年,这两家买卖业务所归并为香港证券买卖业务全部限公司。到60年代后期,香港原有的一家买卖业务所已满足不了股票市场繁荣和发展的必要,1969年以后相继建立了远东、金银、九龙三家证券买卖业务所,香港证券市场进入四家买卖业务所并存的所谓“四会期间”。 1973~1974年的股市暴跌,充实袒露了香港证券市场四会并存局面所引致的各种弊端,1986年3月27日,四家买卖业务所正式归并构成香港团结买卖业务所。4月2日,联交所开业,并开始享有在香港创建,筹谋和维护证券市场的专营权。
162、证券经纪业务
证券经纪业务,是指通过收取佣金作为报酬,促成交易两边买卖业务活动而举行的证券中介业务。证券经纪业务是随着会合买卖业务制度的实验而产生和发展起来的。由于在证券买卖业务所内买卖业务的证券种类繁多,数额巨大,而买卖业务厅内席位有限,一样平常投资者不能直接进入证券买卖业务所举行买卖业务,固此只能通过特许的证券经纪商作中介来促成文易的完成。
163、证券自业务务
证券自业务务,简单他说,就是证券筹谋机构以本身的名义和资金交易证券从而获取利润的证券业务。
164、资产管理业务
资产管理业务,一样平常是指证券筹谋机构创办的资产委托管理,即委托人将本身的资产交给受托人、由受托人为委托人提供理财服务的活动。
165、按揭证券公司
按揭证券公司,是指专门从事购买商业银行房地产按揭贷款,并通过发行按揭证券召募资金的中介机构。
166、国债一级自营商
国债一级自营商,是指具备肯定资格条件,经财政部、中国人民银行和中国证监会共同考核确认的银行、证券公司和其他非银行金融机构。其重要职能是加入财政部国债招标发行,开展分销。零售业务,促进国债发行,维护国债市场顺畅运转。我国从1993年底开始实验的国债一级自营商制度。
167、证券结算公司
证券结算公司,是指专门为证券与证券买卖业务管理存管、资金结算交收和证券过户业务的中介服务机构。我国现在上海、深圳两个证券买卖业务所各自具有自成体系的结算体系,证券存管、结算与交收分别由上海证券中心登记结算公司和深圳证券结算公司来负担,井通过净额结算方式,在成交后的次一工作日完成资金的划拨和证券的交收。
168、证券信息公司
证券信息公司,是依法设立的,对证券信息举行搜集、加工、整理、存储、分析,通报以及信息产物,信息技能的开辟,为客户提供各类证券信息服务的专业性中介机构。
169、审计陈诉
审计陈诉是汪册管帐师根据独立审计准则的要求,在实验了须要的审计步伐后出具的,用于对被审计单元年度管帐报表发表审计意见的书面文件。注册管帐师根据审计效果和被审计单元对有关标题标处置惩罚情况,形成差别的审计意见,出具四种根本范例审计意见的审计陈诉:无保存意见的审计陈诉、保存意见的审计陈诉、否定意见的审计陈诉、无法(拒绝)表体现见的审计陈诉。
170、证券市场的“三公”原则
创建和维护证券市场的公开、公平、公正的“三公”原则,是掩护投资盲正当长处不受陵犯的根本原则,也是掩护投资者长处的底子。“三公”原则的具体内容包罗:(1)公开原则,又称信息公开原则。公开原则通常包罗两个方面,即证券信息的初期披露和连续披露。(2)公平原则。证券市场的公平原则,要求证券发行、买卖业务运动中的全部加入者都有同等的法律职位,各自的正当权益可以大概得到公平的掩护。(3)公正原则。公正原则是针对证券羁系机构的羁系活动而言的,它要求证券监视管理部分在公开、公平原则底子上,对齐备被羁系对象给以公正报酬。
171、黑幕买卖业务
黑幕买卖业务重要包罗下列活动:①黑幕职员利用黑幕信息交易证券,大概根据黑幕信息发起他人交易证券的活动;②黑幕职员向他人走漏黑幕信息,使他人利用该信息赢利的活动;③非黑幕职员通过不正当的本事大概其他途径得到黑幕信息,并根据该黑幕信息交易证券,大概发起他人交易证券的活动。这里的黑幕职员,是指上市公司的董事会、监事会职员及其他高级管理职员,证券市场的主管构造和证券中介机构的工作职员,以及为该上市公司服务的状师、管帐师等可以大概打仗大概得到黑幕信息的职员。
172、关联买卖业务
关联买卖业务就是企业关联方之间的买卖业务。根据财政部1997年5月22日颁布的《企业管帐准则——关联方关系及其买卖业务的披露》的规定、在企业财政和筹谋决定中。假如一方有本领直接或间接控制,共同拧制另一方或对另一方施加巨大影响,则视其为关联方;假如两方或多方受同一方控制,也将具视为关联方。凡以上关联方之间发生转移资源或任务的事项,岂论是否收取价款,均破视为关联买卖业务。
173、太过包装
股份公司借上中的时机举行恰当的包装,有利于塑造更好的企业形象,增强对投资者的吸引力。然而。有些公司为了多召募资金,在改制和发行过程中,不认真发掘企业的特点与上风,而是在财政数据上弄虚作假,在笔墨先容上哗众取宠,冠之以“这个第一”、“谁人之最”等,误导投资者。这种征象就被称为太过包装。
174、利用市场活动
证券市场中的利用中场活动,是指个人或机构背离市场自由竞争和供求关系原则,人为地利用证券代价,以引诱他人加入证券买卖业务,为本身牟取私利的活动。中国证监会于1996年11日颁布的《关于严禁利用证券市场活动的关照》,对利用市场的活动举行了明确界定。这类活动包罗:①通过同谋大概会合资金利用证券市场代价;②以散布谎话,流传卖弄信息等本事影响证券发行、买卖业务:③为制造证券的卖弄代价,与他人勾通,举行不转移证券全部权的虚买虚卖;④以本身的差别账户在类似的时间内举行代价和数迢相近、方向相反的买卖业务;⑤出售大概要约出售其并不持有的证券,扰乱证券市场秩序;(6)以抬高或压低证券买卖业务代价为目的,连续买卖业务某种证券;(7)利用职务便利,人为地压低大概抬高证券代价;(8)证券投资咨询机构及股评人十利用媒介及其他流传本事制造和流传卖弄信息,扰乱市场正常运行;(9)上市公司交易或与他人勾通交易本公司的股票。
175、新兴市场(Emerged Markets)
指的是发展中国家的股票市场。按照国际金融公司的权势巨子界说。只要一个国家或地区的人均国民生产总值(GNP)没有到达天下银行规定的高收入国家程度,那么这个国家或地区的股市就是新兴市场。有的国家,只管经济发展程度和人均GNP程度已进入高收入国家的行列,但由于其股市发展滞后,市场机制不成熟,仍被以为是新兴市场。
176、成熟市场(Developed Markets)
是与新兴市场相对而言的高收人国家或地区(即发达国家或地区)的股市。

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